Dne 31. května by se měli bitcoinoví investoři připravit na možnou zvýšenou volatilitu, protože v tento den vyprší exspirace opcí za celkem 6,5 miliardy USD. Tato velká událost by měla navíc nastat v období, kdy cena bitcoinu roste a proráží silné rezistentní zóny.
Pomohou opce prorazit rezistenci?
Cena bitcoinu sice v předchozích dnech rostla, ovšem trh má problém prorazit dlouhodoběji nad hodnotu
70 000 USD. Vzhledem k tomu, že 91 % opcí je umístěných na hodnotě 72 000 USD, tak to vypadá, že cena po jejich exspiraci nejspíše razantně neporoste a vítězi se tedy stanou kupci, kteří budou inkasovat alespoň drobný zisk.
Konkrétní čas exspirace je v 8:00 UTC, takže by se obchodníci měli mít na pozoru nejen v tento čas, ale také během celého dne. Exspirace totiž může vyvolat vysokou volatilitu, při které trh obvykle nereflektuje hodnoty supportních a rezistentních zón, díky čemuž se tak zvyšuje riziko ztráty kapitálu.
NAVŠTIVTE NÁŠ DISCORDOVÝ SERVER S PRAVIDELNÝM ZPRAVODAJSTVÍM A ANALÝZAMI
Bitcoinoví býci si mohou vydělat 270 milionů USD
Celému spektru opcí nejvíce dominují call opce s tím, že podíl put opcí je v tomto případě minimální. Pokud trh uzavře okolo hodnoty 70 000 USD, tak investoři do call opcí nejspíše své právo na nákup nevyužijí a tyto opce nebudou mít na trh žádný vliv.
V případě, že 31. května zůstane bitcoin blízko hodnoty 67 800 USD, tak celkový otevřený úrok pro call opce bude činit 135 milionů USD, zatímco otevřený úrok put opcí ve výši 68 000 USD je 145 milionů USD.
V zásadě je taková úroveň poměrně vyrovnaná, ale jak býci, tak medvědi mají možnost ovlivňovat cenu BTC ještě před vypršením expirace. Například cena 65 900 USD by zvýhodnila put opce o 95 milionů USD, ovšem při vypršení expirace na úrovni 70 000 USD nebo vyšší, by byla výhoda v řádu 270 milionů USD na straně call opcí.
Data poskytuje společnost Deberit, která je největší emitent opčních kontraktů se současným podílem 71 %. Jako druhý největší emitent je označován CME (Chicago Mercantile Exchange) a hned za ním je společnost OKX.
Do měsíčního vypršení expirace zbývají necelé tři dny. Bylo by proto překvapivé, kdyby se býkům podařilo vytlačit cenu bitcoinu nad 70 000 USD.
Exspirace opčních kontraktů je velmi rizikovou záležitostí na každém podkladovém aktivu, protože nikdo přesně neví, jakým způsobem bude tento neočekávaný kapitál fungovat v současné likviditě. Díky mechanismu aukčního procesu tak v trhu mohou vznikat krátkodobé spike pohyby, které zvyšují riziko především pro krátkodobé obchodníky.
