Bitcoin se od začátku roku 2022 pohybuje opačným směrem než americký dolar a nyní je tento inverzní vztah extrémnější než kdy dříve.
Bitcoin a dolar jdou opačným směrem
Je pozoruhodné, že týdenní korelační koeficient mezi BTC a USD klesl na 0,77 pod nulu, což je nejnižší hodnota za sedmnáct měsíců. Mezitím korelace Bitcoinu s Nasdaq Composite dosáhla 0,78 nad nulu ve stejné týdenní seanci, ukazují data z TradingView.
Je to především kvůli meziročním výsledkům těchto trhů díky obavám z recese v čele se zvýšením referenčních sazeb Federálního rezervního systému s cílem omezit rostoucí inflaci. Například Bitcoin ztratil v roce 2022 více než 70 %, zatímco výnosy Nasdaqu se ve stejném období pohybují kolem minus 29,72 %.
Na druhé straně vynikal USD, jehož index (DXY) – metrika, která měří jeho sílu vůči koši špičkových zahraničních měn – se pohybuje kolem svých maxim z ledna 2003, 105,78.
Poroste dolar dále?
Zdá se, že Fed je nucen zvýšit referenční sazby na základě toho, jak obchodníci nacenili front-endové derivátové kontrakty. Obchodníci očekávají, že Fed v červenci zvýší sazby o 75 bazických bodů. Vsadili také, že Fed do konce letošního roku nezvýší sazby nad 3,3 % ze současného rozpětí 1,25 %-1,5 %.
3,4 % do prvního čtvrtletí roku 2023 by však mohlo centrální bance odvrátit agresivní zpřísnění. To by mohlo mít za následek snížení o 50 bazických bodů do konce příštího roku.
Podle analytiků z Wall Street v průzkumu JPMorgan by k brzkému snížení sazeb mohlo dojít, pokud se údaje o inflaci ochladí, což omezí chuť investorů na dolar. Přibližně 40 % vidí dolar na konci roku 2022 na současných úrovních – kolem 105.
Dalších 36 % vsadilo, že dolar před koncem roku poklesne. Schopnost dolaru pokračovat v růstu po zbytek roku 2022 by navíc mohl brzdit klasický technický vzorec.
Vzor DXY s dvojitým vrcholem, který poprvé zaznamenal nezávislý tržní analytik Agres, je částečně potvrzen díky dvěma po sobě jdoucím maximům a společné úrovni podpory 103,81. Jako pravidlo technické analýzy by se vzor dvojitého vrcholu mohl vyřešit, když se cena prolomí pod support a klesne o maximální výšku struktury, jak je znázorněno v grafu níže.
Výsledkem je, že cíl dvojnásobného nejvyššího zisku DXY se blíží 101,8, což je o více než 3,25 % méně než cena ze 3. července.
„Dolar je extrémně překoupený a přehřátý,“ vysvětlil Agres a dodal, že jeho korekce v nadcházejících seancích by mohla prospět akciím a kryptoměnám:
„Konečně to vypadá, že [DXY] tvrdě spadne. V dokonalém souladu pro scénář tání. Když [dolar] klesá, akcie a kryptoměny porostou.”
Mezitím „skóre MVRV-Z“ Bitcoinu spadá také do rozmezí, které historicky předcházelo prudkému, dlouhodobému zpětnému pohybu nahoru. Tento on-chain indikátor předpovídá, že Bitcoin by mohl v roce 2022 dosáhnout dna kolem 15 600 dolarů.
