Zasedání FOMC (Federal Open Market Committee) minulý týden přineslo pár překvapení. Nyní ale každý přesně ví, co Fed plánuje na nadcházející měsíce. A i když byl Jerome Powell na své formulace velmi opatrný, pro riziková aktiva to nezní dobře.
Mohlo by vás zajímat: Kde koupit Bitcoin a kryptoměny
Plány Fedu
Z výsledků tohoto setkání lze vyvodit dva závěry:
- Fed uznává, že inflace je problém a musí jednat rychle. Proto oznamují zrychlené snížení programů zpětného odkupu aktiv s očekávaným šestinásobným zvýšením sazby federálních fondů v příštím roce.
- Jerome Powell opatrně poznamenal, že nefungují v režimu autopilota. Pokud data ukážou, že je čas změnit kurz, udělají to.
„Data“ zde znamenají akciový trh. To znamená, že pokud se akciovému trhu vážně nebude líbit, co se děje, Fed opět tiskne peníze.
Jedinou skutečnou otázkou tedy v podstatě je, kolik bolesti jsou ochotni vytrpět na akciovém trhu, než jej začnou „otupovat“ injekcemi likvidity? Vzhledem k tomu, že výnosy S & P500/NASDAQ100 jsou výrazně vyšší než průměr, existuje určitá rezerva před dosažením „prahu bolesti“, po kterém bude Fed jednat.
Nyní, abychom se pokusili zjistit, co udělají v číslech, podívejme se na rozptylový graf, jako je tento:
- konečným rozhodnutím Fedu pro letošní rok je ponechat sazbu federálních fondů prakticky na 0 %;
- pro příští rok je odhad mediánu 0,875 %;
- a očekávají, že se v roce 2024 vrátí na úroveň 2,25 %.
Takže 2 roky, aby se sazba vrátila nad 2 %. Pro srovnání, po finanční krizi v roce 2008 jim to trvalo 10 let…
Pokud si myslíte, že současné inflační prostředí je podobné 70. létům, pak bližší pohled na výše uvedený graf ukáže, že by to mohl být mnohem větší problém. V 70. letech, aby se Fed vyrovnal s inflací, musel zvyšovat svou klíčovou sazbu souběžně s mírou inflace.
Ale nyní je sazba Fedu blízko 0 a inflace má obrovský náskok. Takže jsme na neprobádaném území.
Pro průměrného investora do kryptoměn je toto vše důležité jednoduše proto, že Bitcoin se v podobných časech obchoduje spíše jako uchovatel hodnoty. Potenciální turbulence na akciovém trhu tedy téměř nevyhnutelně ovlivní i Bitcoin.
Ze strategického hlediska to znamená dvě věci:
- Nyní není nejlepší čas na otevírání pákových pozic. Cílem hry je zůstat na trhu dostatečně dlouho, aby bylo možné využít víceletý makroekonomický trend upřednostňující Bitcoin a digitální aktiva.
- Pokud se již nacházíte na trhu s BTC, uložte si nějaké volné prostředky stranou. Takže v případě prudkého poklesu rizikových aktiv si můžete levně nakoupit pořádnou porci BTC.
Nenechte si ujít naše video: Jak obchodovat na Binance – návod
