Před pandemií se Bitcoin mnohým líbil jako zajištění proti inflaci kvůli jeho nízké (téměř nulové) korelaci s tradičními aktivy, jako jsou akcie.
V poslední době se však vše otočilo o 180° v důsledku makroekonomických posunů. Podle zprávy 21Shares se BTC a index S&P 500 pohybovaly synchronizovaně, přičemž jejich korelace vzrostla na historické maximum 0,69. To vyvolalo nejistotu ohledně užitečnosti krypto aktiv při diverzifikaci portfolia.
Korelace Bitcoinu s indexem S&P 500 je dlouhodobě nižší
I když nezpochybňuje spojení krypto a tradičních aktiv, 21Shares ukazuje, že se jedná pouze o krátkodobou událost. Ve svém šestém vydání „State of Crypto“ společnost poznamenala, že tyto dvě třídy aktiv se dlouhodobě pohybují odlišnými cestami.
Zpráva navíc ukázala, že při hodnotě 0,07 neexistuje téměř žádná korelace mezi Bitcoinem a zlatem. Z toho společnost 21Shares usoudila, že tato dvě aktiva představují „jedinečné diverzifikační zdroje pro portfolia investorů“.
Pokud jde o výnosy, mnoho hráčů kryptoměn se zaměřuje na načasování svých investic a hledá vhodné období, kdy budou výnosy nejvyšší. Investice do kryptoměn byly mimo jiné ovlivněny událostmi, jako je pád ekosystému Terra a zvýšení úrokových sazeb Fedem.
Vliv převládajících tržních podmínek byl patrný také u institucionálních investorů. Jen minulý měsíc mnoho z nich stáhlo finanční prostředky z krypto investičních produktů, což způsobilo 10měsíční minimum v množství spravovaných aktiv (AUM).
Zpráva dospěla k závěru, že načasování ve většině případů není důležitým faktorem při provádění kryptoinvestic. V 90 % případů překonal Bitcoin sám sebe během jednoho roku bez ohledu na to, kdy byl investován. Pohyb ceny digitálního aktiva byl ve 100 % případů ještě lepší, když byl investován na tři roky.
Z tohoto důvodu firma poznamenala, že přidání krypto aktiv do svého investičního portfolia „maximalizuje výnosy upravené o riziko“. Kromě toho jsou lepší výnosy pozorovány u „kryptofondů s velkou kapitalizací v různých kryptoměnách“ ve srovnání s portfolii, které obsahují pouze Bitcoin.
Adopce kryptoměn na vzestupu
Eliézer Ndinga, ředitel výzkumu ve společnosti 21Shares, nicméně uvedl, že mnoho společností a institucí učinilo podobné závěry, „uvědomujíc si, jak silně si třída aktiv dlouhodobě vede navzdory vzestupům a pádům“.
Všimněte si, že několik obřích institucí, jako je Bank of America (BoA), ustoupilo od svého nepřátelského přístupu ke kryptoměnám k více vstřícnému přístupu. A i když banka uvedla, že nemá v plánu nabízet krypto služby, připustila, že Bitcoin a krypto jsou příliš velké na to, aby je ignorovaly.
